东阿阿胶(000423)积极夯实阿胶产业链 业绩持续快速增长
阿胶系列未来将继续实现较快增长。阿胶块今年初以来出厂价上调幅度已超过50％，但在终端旺盛需求的推动下，加上驴皮等原料价格持续上涨，预计未来公司仍将延续之前的提价节奏。而红参价格翻倍上涨也给复方阿胶浆带来了不小成本压力，明年提价也是必然的； 保健食品方面，桃花姬阿胶糕、阿胶原粉明年均有望成为过亿品种。 预计今年桃花姬阿胶糕、水晶枣等保健食品销售规模至少有1.5 亿，其中阿胶糕约为0.6 亿。与华润万家等商超加强合作后，未来将实现放量增长； 不断夯实阿胶产业链。公司现金充裕，除购买理财产品提高资金收益率外，目前正在筹划加强阿胶产业链发展。预计近期成立的投资公司今后将围绕阿胶上下游产业进行扩张； 打造养生保健第一品牌，维持强烈推荐评级。公司具有垄断资源优势，强大的渠道掌控力，积极推动阿胶产业链一体化，预计 年EPS分别为0.96、1.31 和1.77 元，维持 月目标价65.50 元和强烈推荐的投资评级。